Алдыңғы тарауда біз Форекс нарығындағы жұмысты айырбастау пунктінде валютаны сатып алу/сату мәмілелерінен ақша табу мүмкіндігімен салыстырдық. Форекстің трейдерлерге қысқа мерзімде айтарлықтай пайда табуға мүмкіндік беретін бірқатар артықшылықтары бар екені анық. Негізгі артықшылығы-маржиналдық сауда, оны табыстың осы әдісінің «пирамида негізі» деп атауға болады. Маржалық сауда 1986 жылы Форекс нарығына енгізілді.
Сауданың бұл түрі салыстырмалы түрде аз капиталы бар инвесторларға Форекс нарығында жұмыс істеуге мүмкіндік береді. Онсыз жеке инвесторлар сауда жасай алмайды, өйткені Форекс нарығындағы келісімшарттың рұқсат етілген сомасы 100 000 АҚШ долларын құрайды (ИнстаТрейдтегі 1 лоттың мөлшері 10 000 АҚШ долларына тең, бұл стандартты нарықтық лоттан 10 есе аз). Делдал (брокерлік немесе дилерлік фирма) өзінің клиентіне кепілдік депозиті деп аталатын клиенттің қаражатына қосылатын валюталық мәмілелерді жасау үшін қарыз береді. Кепілдік депозит сомасы клиент жасаған Тапсырыс мөлшерінің 1-5% құрайды және кредиттік көтермеге де байланысты. Кредиттік көтерме 1:20, 1:50, 1:100 және брокер ұсынған шарттарға байланысты тіпті 1:500 болуы да мүмкін. Бұл дегеніміз, $1 000 кепілдік депозитке ие бола отырып, трейдер Форекс нарығында мәмілелер жасау үшін $20 000-нан $500 000-ға дейін несие ала алатынын білдіреді. Үлкен ақша позицияларын аша отырып, біз айтарлықтай пайда таба аламыз. Бірақ мәмілелер қарыз қаражаттарының қатысуымен жүргізілетіндіктен, шығындар тәуекелі күтілетін пайдаға пропорционалды түрде артады. Басқаша айтқанда, біз өз шотымыздың балансын барлық ақшаны жоғалту сияқты тез арада екі есе көбейте аламыз.
Жоғарыда айтылғандай, несие кепілдік депозит немесе маржа (ақшалай қамтамасыз ету) деп аталатын кепілдік депозитімен беріледі. Маржалық сауда термині осы жерден шыққан. Бұл Форекс нарығында валюталық мәмілелерді жасауға кредит ала отырып, клиенттің тек өз қаражатымен тәуекел ететінін білдіреді. Клиент өзінің сауда-саттық шотындағы ақшадан көп ақша жоғалта алмайды. Осыған байланысты Халықаралық валюта нарығында делдалдық қызмет көрсететін компаниялар толығымен қорғалған.
Неліктен брокерлер (дилингтік фирмалар) сізге Форекс саудасына несие береді? Мұндай компаниялар үшін бірнеше табыс көздері бар, оларды біз қазір егжей-тегжейлі қарастырамыз.
Біріншіден, олар клиент жасаған әрбір сауда үшін комиссия алуы мүмкін. Бұл дегеніміз, сіз мәмілені жапқан кезде, Сіздің сауда-саттығыңыз тиімді немесе тиімсіз болғанына қарамастан, белгілі бір сома Сіздің сауда-саттық шотыңыздан автоматты түрде алынады.
Екіншіден, мұндай компаниялар спрэдтерден пайда табады, өйткені олар нақты нарықтық баға белгілеулерімен салыстырғанда жоғары спредтерді ұсынады. Компания клиентке өз атынан және банк белгілеген баға белгілеулер бойынша өз қаражаты үшін (сізге кредит ретінде берілетін) мәміле жасайтынына назар аударыңыз. Клиенттер артық баға ұсыныстарын көреді.
Үшіншіден, егер клиент шағын немесе микро - лоттармен жұмыс жасаса, олар брокерге қарсы «ойнайды» өйткені мини де, микро-лоттар да банкаралық биржада сатылмайды. Егер сіз пайда тапсаңыз, онда ақшаны брокер төлейді, егер жоғалтсаңыз, брокер ақшаны өз қалтасына алады. Пайданы белгілеу схемасы қалай жұмыс істейтінін түсіне отырып, біз жаңадан келген трейдерлердің көпшілігі микро және мини - лоттарды саудалап, ақшаларын жоғалтады деп қорытынды жасай аламыз. Осындай қателіктерге жол бермеу үшін және осылардың арасында болмас үшін, нақты шотта сауда жасамас бұрын Форекс нарығын мұқият зерттеңіз.
Соңында, компания Сізге берілген несиеге пайыз қоса алады. Бұл пайыз күннің соңына дейін жабылмаған барлық позицияларға қосылады дегенді білдіреді. Жақсы жағдайда, бұл бір түнге несие беру кезінде қайта қаржыландыру мөлшерлемесі, яғни белгілі бір елдегі коммерциялық банктер үшін орталық банк белгілеген мөлшерлеме болады. Бұл жағдайда біз банктік пайыз туралы айтамыз (бұл тиісті тарауда егжей-тегжейлі түсіндіріледі). Мұндай пайыздық мөлшерлемелер әр түрлі елдерде әр түрлі. Осылайша, мәміле валютасына және мәміле түріне (сатып алу немесе сату) байланысты банктің пайызы клиенттің шотынан алынады немесе оған есептеледі.
Маржалық саудада валютаның физикалық жеткізілімі жоқ, сондықтан валютаны шотқа есептеу күні (валюталау күні) өз мағынасын жоғалтады. Онлайн-трейдерлер бір бағамен позицияны ашып, оны басқа бағамен жабу арқылы валюталық мәмілелерден ақша табады. Трейдерлер депозитті қандай валютада жасағанына қарамастан, кез келген валюта жұбымен жұмыс істей алады. Сонымен қатар, трейдерлер қысқа позицияларды да, кез келген валюта жұбы бойынша ұзын позицияларды да аша алады. Барлық пайда мен шығындар кепілдік депозит валютасына айырбасталады.
Мысал арқылы маржалық сауда принципін қарастырайық. Сіз мини-лоттармен жұмыс істеп, жапон иенасына (USD/JPY) қарсы АҚШ долларының өсуін күтіп отырсыз деп елестетіп көріңіз. Сіздің шотыңызда 2000 АҚШ доллары бар, ал 1 лоттың мөлшері 10 000 долларды құрайды. Сіздің брокеріңіз сізге 1:50 кредиттік көтерме берді делік. Бұл позицияны ашу үшін сізге 200 доллар кепілдік салымы қажет екенін білдіреді (өйткені 200 x 50 = 10,000). Позицияны ашу кезінде 200 доллар кепілдік салымы қатып қалады, сондықтан сіздің қолыңызда тек 1 800 доллар бар, олар бос маржа деп аталады, яғни кепіл ретінде пайдаланылмайтын ақша. Сіз тек осы сомаға басқа мәмілелерді аша аласыз.
Шағын бос маржаны қалдыру ұсынылмайды. Мұның себебі келесідей. Сіз позицияны ашқаннан кейін, АҚШ долларының жапон иенасына қарсы ауытқуы сіз үшін қолайсыз бағытта уақытша жүруі мүмкін. Бұл дегеніміз, егер сіз осы сәтте позицияны жапсаңыз, онда сіз өзіңіздің шотыңыздан алынатын шығындарға ұшырайсыз. Брокер сіздің сауда шотыңызда болғаннан көп нәрсені жоғалтуға мүмкіндік бермейді. Әйтпесе, брокер қалтасынан төлеуге мәжбүр болады. Демек, сіздің ағымдағы (өзгермелі) шығындарыңыз сіздің салымыңыз оларды жаба алмайтын деңгейге жеткенде, сіздің позицияңыз автоматты түрде жабылады немесе брокер бұғаттайды.
Мұндай позицияны автоматты түрде жабу алдында қосымша қаражат беру талабын білдіретін маржа талабы (margin call) болады. Біз келесі тарауда егжей-тегжейлі тоқталамыз. Сондықтан шотта неғұрлым көп ақша болса, маржа талабынан аулақ бола отырып, валюта бағамдарының күрт өзгеруіне төтеп бере аласыз. Баға сізге қажет бағытта өзгеруі мүмкін және сіз пайда таба аласыз. Бірақ егер сіздің балансыңыз уақытша теріс ауытқуларға төтеп бере алмаса, онда сіз шығынға ұшырайсыз.
Сіз неғұрлым көп позицияларды (лоттарды) ашсаңыз, сауда шотында соғұрлым көп ақша болуы керек. Біздің мысалда біз 1 лот емес, 4-еу ашамыз, сондықтан кепілдік салымы 200 доллар емес, 800 доллар болуы керек. Демек, бос маржа $1 200 болады. Шығын әкелетін курстардың уақытша ауытқуы барлық 4 позицияға әсер ететіндіктен, маржа талабын алу мүмкіндігі пропорционалды түрде артады – яғни 4 есе! Келесі тарауда біз бұл жағдайды егжей-тегжейлі қарастырамыз.
Сонымен, маржа саудасы жаңадан келген трейдерге бірқатар артықшылықтар береді. Саудаға Құзыретті көзқараспен бұл сіздің пайдаңыздың көзі бола алады. Бірақ, екінші жағынан, ықтимал кірістің артуы шығындар қаупінің артуын білдіреді. Сондықтан маржа саудасы «таяқтың екі ұшы». Ол сізді бай да, кедей де ете алады. Тек сіздің ақылыңыз, тәжірибеңіз және сәттілігіңіз сізді сәттілікке жетелейді!
