Thị trường chứng khoán đóng băng chờ đợi: các nhà đầu tư chuẩn bị cho các bước đi của Fed

Các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch vào thứ Ba gần như ở cùng mức, từ bỏ những đỉnh cao đã đạt được trước đó mà từ đó S&P 500 và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đã cập nhật các mức tối đa lịch sử của họ. Nguyên nhân của sự thận trọng này là sự chờ đợi đợt giảm lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang trong 4.5 năm.

S&P 500 tăng và dữ liệu kinh tế mới

Trong phiên giao dịch, chỉ số S&P 500 tạm thời tăng lên 5670.81, được hỗ trợ bởi dữ liệu mới về nền kinh tế Mỹ. Dữ liệu này đã làm dịu đi lo ngại về sự chậm lại mạnh mẽ của nền kinh tế quốc gia.

Bộ Thương mại báo cáo rằng doanh số bán lẻ bất ngờ tăng trong tháng Tám, mặc dù doanh thu từ các đại lý ô tô giảm. Sự suy giảm đó đã được bù đắp bằng sự bùng nổ trong doanh số bán hàng trực tuyến, giúp nền kinh tế duy trì ổn định phần lớn trong quý ba.

Nền kinh tế đang tăng trưởng, nhưng không quá nhanh

Russell Price, nhà kinh tế trưởng tại Ameriprise Financial Services ở Troy, Michigan, nói rằng kỳ vọng về nền kinh tế khá lạc quan ngay cả trước khi dữ liệu mới nhất được công bố. Ông nói rằng nền kinh tế đang tăng trưởng, nhưng sự tăng trưởng vẫn còn tương đối chậm.

"Dữ liệu kinh tế hôm nay xác nhận rằng chúng ta đang trong tình trạng phát triển, mặc dù không nhanh như chúng ta mong muốn," Price nói.

Lo ngại về lạm phát và các hành động của Fed

Price bổ sung rằng việc cắt giảm lãi suất sắp tới có thể có tác động kép. Nó sẽ hoặc là tăng lo ngại về lạm phát hoặc đặt ra những câu hỏi mới về liệu các biện pháp của Fed có nhanh chóng và quyết đoán đủ để ngăn chặn một cuộc suy thoái hay không.

"Phiên giao dịch hôm nay cho thấy sự rời khỏi các mức cao lịch sử, vì ngày mai có thể mang lại thất vọng cho một số nhà đầu tư," chuyên gia kết luận.

Ngày này cho thấy rằng các thị trường đang ở trạng thái chờ đợi: tất cả sự chú ý đều tập trung vào các hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang và tác động có thể có của chúng đối với nền kinh tế Mỹ.

Thay đổi nhẹ, kỳ vọng lớn: Dow Jones giảm nhẹ, S&P và Nasdaq tăng

Giao dịch trên các sàn chứng khoán Mỹ vào thứ Ba kết thúc với sự thay đổi tối thiểu: Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 15.90 điểm (0.04%) xuống 41,606.18, trong khi S&P 500 tăng 1.49 điểm (0.03%) và đạt 5,634.58. Trong khi đó, Nasdaq Composite tăng thêm 35.93 điểm, hoặc 0.20%, để kết thúc ở mức 17,628.06.

Các nhà đầu tư theo dõi sát sao quyết định của Fed

Theo công cụ FedWatch của CME, cơ hội Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản sau cuộc họp hai ngày vào thứ Tư hiện đã được định giá ở mức 65% bởi thị trường. Chỉ một tuần trước, xác suất chỉ là 34%, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư dao động trong bối cảnh bất ổn kinh tế.

Microsoft tăng cường vị thế của mình

Một trong những động lực chính giúp S&P 500 tăng điểm là việc cổ phiếu của Microsoft tăng 0.88%. Gã khổng lồ công nghệ này đã chiến thắng sau khi hội đồng quản trị phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 60 tỷ USD và tăng cổ tức hàng quý lên 10%. Những động thái như vậy đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào sự ổn định và thành công trong tương lai của nhà lãnh đạo AI.

Blue Chips và Russell 2000 được chú ý

Chỉ số Dow Jones, mặc dù giảm nhẹ, tiếp tục gây ngạc nhiên, khi chỉ số này đạt mức cao nhất trong ngày liên tiếp hai ngày. Trong khi đó, chỉ số Russell 2000, theo dõi các công ty small-cap, là chỉ số hoạt động tốt nhất trong số các chỉ số chính, tăng 0.74% trong phiên giao dịch. Sự tăng này được cho là do kỳ vọng của nhà đầu tư rằng việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ có lợi cho các công ty nhỏ.

Năng lượng dẫn đầu, chăm sóc sức khỏe giảm

Ngành năng lượng của S&P 500 là ngành hoạt động tốt nhất trong số 11 ngành chính, tăng 1,41%. Điều này diễn ra trong bối cảnh giá dầu tăng, kích thích cổ phiếu dầu mỏ. Trong khi đó, y tế là ngành thua cuộc trong ngày, giảm 1,01%, trở thành ngành yếu nhất trong chỉ số này. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi thị trường cổ phiếu một cách thận trọng khi họ đánh giá khả năng hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang và tác động có thể có lên triển vọng tăng trưởng kinh tế.

Intel Củng cố vị thế, Amazon Hỗ trợ tăng trưởng

Một trong những sự kiện quan trọng trên thị trường chứng khoán vào thứ Ba là sự gia tăng 2,68% của cổ phiếu Intel. Sự tăng trưởng này là do việc ký kết thỏa thuận với Amazon Web Services, một bộ phận của dịch vụ đám mây của Amazon, trở thành khách hàng của Intel sử dụng chip cá nhân trong phát triển trí tuệ nhân tạo. Cổ phiếu của Amazon cũng cho thấy động thái tích cực, tăng thêm 1,08%.

Thị trường nhìn chung là tích cực

Dữ liệu về kết quả giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York và Nasdaq cho thấy số lượng cổ phiếu tăng giá vượt quá số lượng cổ phiếu giảm giá. Trên NYSE, tỷ lệ này là 1,55 đến 1, và trên Nasdaq - 1,25 đến 1. Điều này cho thấy tâm lý tích cực chủ đạo trong các nhà đầu tư.

Đỉnh mới trên nền tảng khối lượng giao dịch ổn định

Chỉ số S&P 500 cho thấy 48 mức đỉnh mới trong 52 tuần, trong khi không có mức thấp mới nào được ghi nhận. Nasdaq Composite chứng kiến sự thay đổi đáng kể hơn, với 147 mức đỉnh mới và 68 mức thấp mới. Tổng khối lượng trên các sàn giao dịch Mỹ là 10,23 tỷ cổ phiếu, hơi thấp hơn so với mức trung bình 20 ngày là 10,74 tỷ.

Tác động của thị trường lao động và Dự báo lãi suất của Fed

Sự chững lại trong thị trường lao động được thấy trong mùa hè, cũng như các báo cáo trên truyền thông gần đây, đã nâng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hành động quyết liệt hơn tại cuộc họp vào thứ Tư. Cụ thể, việc cắt giảm lãi suất 0,5% càng trở nên có khả năng khi Fed tìm cách tránh làm suy yếu nền kinh tế.

Dữ liệu kinh tế gợi ý thận trọng

Trong khi đó, các dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy doanh số bán lẻ tăng trong tháng 8 và hoạt động nhà máy bắt đầu hồi phục trở lại. Những con số mạnh mẽ này có thể giảm bớt áp lực đối với việc cắt giảm lãi suất quyết liệt, nhưng thị trường vẫn đang mong đợi hành động quyết định từ Fed.

Thị trường chứng khoán vẫn căng thẳng khi các nhà đầu tư cân nhắc tác động của dữ liệu kinh tế tích cực lên các hành động có khả năng của Fed để duy trì ổn định kinh tế.

Nền kinh tế đang trên đà tăng trưởng: Fed đứng trước quyết định quan trọng

"Dữ liệu hiện tại cho thấy một nền kinh tế khỏe mạnh," Peter Cardillo, nhà kinh tế trưởng tại Spartan Capital Securities cho biết. Ông kỳ vọng Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ quyết định cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào thứ Tư. Tuy nhiên, các bước tiếp theo của Fed sẽ phụ thuộc vào cách nền kinh tế phát triển, điều mà Powell có thể sẽ nhắc đến trong bài phát biểu của ông.

Bước đi thận trọng hay chính sách quyết liệt hơn?

Cardillo cho biết Fed có thể xem xét cách tiếp cận quyết liệt hơn tại các cuộc họp trong tương lai, nhưng sẽ tiến hành một cách thận trọng lúc này. "Họ sẽ bắt đầu với những bước nhỏ, nhưng có thể thực hiện các biện pháp quyết định hơn khi tiến hành," chuyên gia bổ sung.

Nhà giao dịch đặt cược vào quyết định của Fed

Khi họ chờ đợi quyết định của Fed, các thị trường tiếp tục đưa ra dự đoán. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá với một xác suất 63% rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và xác suất 37% rằng họ sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản.

Chỉ số toàn cầu và đồng đô la ổn định

Chỉ số MSCI All-World, theo dõi thị trường toàn cầu, cho thấy mức tăng khiêm tốn 0,04%, đạt 828,72, phản ánh tâm lý ổn định trong thị trường chứng khoán toàn cầu trước các quyết định quan trọng của Fed.

Trong khi đó, đồng đô la tăng giá so với các đối thủ chính, tăng 0,28% lên mức 100,98 trong rổ tiền tệ. Đồng đô la cũng cho thấy mức tăng mạnh so với đồng yên Nhật, tăng 1,19% lên 142,29.

Tập trung vào Ngân hàng Trung ương Anh và Nhật Bản

Không chỉ có Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong tuần này. Ngân hàng Trung ương Anh và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cũng sẽ tiến hành cuộc họp để thảo luận về chính sách tiền tệ của họ. Tuy nhiên, khác với Fed, các cơ quan này dự kiến sẽ giữ mức lãi suất hiện tại.

Liệu sự thất vọng có phải là điều không thể tránh khỏi?

Russell Price, nhà kinh tế trưởng tại Ameriprise Financial Services, đã bình luận về tâm lý thị trường hiện tại. "Giao dịch hôm nay cho thấy chúng ta đang ở bờ vực của một quyết định quan trọng. Ngày mai, một số nhà đầu tư có thể sẽ đối mặt với sự thất vọng," Price nói.

Mọi ánh mắt đều dõi theo cuộc họp của Fed vào ngày mai, điều có thể thiết lập tông nền cho các phát triển kinh tế tương lai cả ở Mỹ và trên toàn cầu.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm, tiêu chí đo lường dự đoán lãi suất ngắn hạn, tăng 4,4 điểm cơ bản lên 3.5986%, sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm là 3.528% ở phiên trước. Lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng tăng, tăng 2,3 điểm cơ bản lên 3.644%, từ mức 3.621% cuối ngày thứ Hai.

Nền kinh tế Trung Quốc vẫn là mối lo ngại

Thị trường châu Á bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi kinh tế mong manh của Trung Quốc. Dữ liệu mới nhất được công bố vào cuối tuần cho thấy tăng trưởng sản lượng công nghiệp đã chậm lại mức thấp nhất trong năm tháng vào tháng 8, trong khi doanh số bán lẻ và giá nhà mới tiếp tục giảm, làm tăng thêm sự không chắc chắn vào bức tranh phục hồi của nền kinh tế lớn nhất khu vực này.

Giá dầu tăng trong bối cảnh bão

Giá dầu tăng khi ngành dầu vẫn đang phân tích tác động của Bão Francine, đã ảnh hưởng đến sản xuất dầu ở vùng Vịnh Mexico của Mỹ. Dầu thô Mỹ tăng 1,57% lên 71,19 USD mỗi thùng. Dầu Brent kết thúc ngày ở mức 73,7 USD mỗi thùng, tăng 1,31%. Sự tăng giá là do sự không chắc chắn xung quanh việc khôi phục sản xuất dầu trong khu vực sau thiên tai.

Giá vàng giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục

Mặc dù giá vàng giao ngay đạt mức cao kỷ lục vào thứ Hai, nhưng giá đã điều chỉnh giảm vào thứ Ba. Vàng giảm 0,51% xuống còn 2.569,51 USD mỗi ounce. Sự suy giảm này diễn ra sau đợt tăng mạnh trước đó trong tuần, nhưng vàng vẫn là chỉ số quan trọng về tâm lý thị trường, phản ánh nhu cầu về tài sản an toàn trong bối cảnh không chắc chắn toàn cầu. Các động thái kinh tế trên toàn thế giới, bao gồm cả Mỹ và Trung Quốc, tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường, gây ra dao động trong lợi suất trái phiếu, giá dầu và giá vàng.