Сегодня в Европе и ряде стран, где празднуется рождество по григорианскому календарю, выходной день, но в США уже рабочий, а значит, рынки начинают постепенно оживать.

Итак, пока заметная часть инвесторов находится вне рынка, на нем начинают происходить интересные вещи. А именно следует обратить внимание на динамику доходности американских трежерис, которые возобновили повышательную динамику.

Доходность 10-летних T-Bond, которые являются бенчмарком, выросла на утренних торгах и находится в моменте на отметке 4.615%, достигнув тем самым самого высокого уровня за последние семь месяцев. Причиной этому по-прежнему является последнее заявление ФРС, что она ожидает лишь два смягчения процентных ставок в новом году, согласно медианным прогнозам членов FOMC, а не три, как это предполагалось ранее. Более слабые экономические данные, разочаровывающее значение индекса потребительского доверия в совокупности с опасениями по поводу ожидаемой фискальной политики Трампа, вынудили рынки скорректировать свои прогнозы в сторону меньшего снижения ставок в следующем году. Этому вряд ли смогут препятствовать цифры ноябрьского отчета по потребительской инфляции, который хоть и показал меньшее повышение, но сохранил общую положительную динамику.

Между тем опасения в отношении перспективного роста инфляции усилились из-за угроз со стороны Д. Трампа ввести тарифные барьеры для Мексики, ЕС и Китая. Повышение доходности также можно объяснить тем, что правительство достигло соглашения по законопроекту о расходах, предотвратив тем самым остановку работы правительства в конце года. Теперь инвесторы фокусируются на публикации еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице, который будут опубликованы позднее сегодня.

А тем временем американский доллар фактически стоит на месте к корзине из основных валют, но по индексу ICE уверенно держится выше ключевой отметки 108.00 пункта, сохраняя общую восходящую тенденцию. Локальное давление на курс американской валюты оказывает достижение договоренности о финансировании правительства США. Но, вероятнее всего, его повышательная динамика, как и указывалось в предыдущих статьях, будет сохраняться. Главными условиями к этому являются не только снижение количества смягчений денежной политики в новом году с трех до двух, но и вероятность на фоне старта протекционистской экономической политики Трампа вообще пауза в этом процессе. Главное, что ожидают рынки от действий нового правительства США, если, конечно, оно начнет в реальности исполнять экономические обещания 47-го президента, продолжения роста инфляции. А в данной ситуации надеяться на снижение ставок не приходится. При таком варианте развития событий доллар однозначно будет получать поддержку.

Вот почему я полагаю, что долларовое ралли, которое началось 1 октября этого года, имеет все шансы продолжиться и в новом году.

Оценивая же вероятное поведение инвесторов сегодня, считаю, что торги на рынке акций в Америке начнутся нейтрально, так же как и на валютном рынке, из-за ограниченного количества рыночных игроков. Цены на золото и сырую нефть будут консолидироваться в боковых диапазонах.

Прогноз дня:

GBP/USD

Пара консолидируется, вытянувшись практически в нитку. Из-за отсутствия торгов в Европе и в Азии следует ожидать ее возобновления падения уже на торгах в Америке. Учитывая перспективы доллара и стерлинга, последний, похоже, будет проигрывать, а значит, пара с высокой вероятностью возобновит снижение сначала к уровню 1.2445, а затем и к отметке 1.2335 уже на следующей неделе.

USD/CAD

Пара нашла поддержку на отметке 1.4345. Усиление позиций американского доллара может привести к росту пары к уровню 1.4465.