Австралийский доллар упал после новостей о том, что Центральный банк Австралии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 13-летнего максимума, стремясь увеличить давление на устойчиво высокую инфляцию. При этом в Центральном банке Австралии заявили, что обретают некоторую уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому показателю, что побуждает трейдеров увеличивать позиции на снижение процентных ставок, которое начнется уже в феврале следующего года, что и оказывает ключевое давление на национальную валюту.

Резервный банк оставил свою денежную ставку на уровне 4,35%. В Совете заявили, что некоторые из рисков повышения инфляции, похоже, ослабли, отказавшись от давней линии жесткой денежно-кредитной политики. На этом фоне австралийский доллар упал на 0,9%, а доходность трехлетних государственных облигаций, чувствительных к политике, снизилась на 8 базисных пунктов. Трейдеры свопов увеличили ставки на февральское смягчение почти до 70% с 50% днем ранее.

Рынки, экономисты и законодатели проявили повышенный интерес к последнему заседанию Резервного банка Австралии в этом году после того, как экономика зафиксировала еще один спад на прошлой неделе. Голубиный уклон в заявлении о политике поддерживает надежды правительства на смягчение политики перед выборами, которые должны состояться через шесть месяцев. Очевидно, что в условиях снижения экономической активности, Резервный банк стоял перед непростым выбором. Многие экономисты в последнее время призывали к снижению процентных ставок для стимулирования роста, в то время как ряд более ястребиных политиков предостерегал о возможных рисках для финансовой стабильности. Ключевым моментом заседания стал вопрос о том, как сбалансировать необходимость поддержки экономики с долгосрочными целями в области инфляции.

Наблюдение за реакцией рынка на заседание стало особенно важным. Инвесторы хоть и не ждали ясных указаний относительно будущих шагов банка в следующем году, которые могли бы повлиять на курс австралийского доллара и фондового рынка, но все же внимание было приковано к мерам, которые могут быть приняты для преодоления текущих экономических трудностей.

В ходе выступления губернатор Мишель Буллок заявила, что совет заметил слабость частного сектора экономики, отметив улучшение баланса между спросом и предложением. Она добавила, что хотя базовая инфляция все еще слишком высока, она движется в правильном направлении. «Последние экономические данные неоднозначны, но некоторые показатели смягчаются в соответствии с нашими прогнозами», — заявила она на пресс-конференции. «Это дало совету директоров некоторую уверенность в том, что инфляционное давление снижается, но при этом риски все еще сохраняются».

В этом году RBA был исключением среди центральных банков, поскольку он твердо сохранял ставку без изменений, пока его коллеги из Федеральной резервной системы США, ЕЦБ и Банка Англии приступили к циклу смягчения.

Репортеры также спросили Буллок, рассматривал ли совет директоров на сегодняшнем заседании возможность снижения ставок, и она ответила, что нет, хотя политики обсуждали, являются ли текущие ставки приемлемыми. На вопрос о том, не слишком ли остро отреагировали трейдеры, увеличив ожидания на февральское снижение и запланировав два снижения к маю, губернатор заявила, что, по ее мнению, банк ясно обозначил свою позицию на следующий год. «Я не хочу поддерживать какой-то конкретный путь», — сказала она. «Но удивлена ли я, что рынок отреагировал? Нет, не удивлена».

Ожидается, что данные, которые будут опубликованы позднее на этой неделе, покажут, что уровень безработицы в Австралии вырос до 4,2% в ноябре по сравнению с 4,1% в предыдущем месяце. По прогнозам Резервного банка Австралии, уровень безработицы к концу года составит 4,3%, а затем достигнет пика в 4,5% к концу 2025 года.

Что касается текущей технической картины AUD/USD, то покупателям доллара нужно забирать ближайшее сопротивление 0.6410. Только это позволит нацелиться на 0.6446, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 0.6475, после чего можно будет говорить и о более резком рывке доллара вверх к 0.6500. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 0.6375. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет USD/JPY к минимуму 0.6355 с перспективой выхода на 0.6327.