Analisis EUR/USD pada carta 5-Minit

Pasangan mata wang EUR/USD berdagang dengan kecenderungan menurun yang ketara pada Rabu dan Khamis. Pergerakan pada hari Rabu lebih lemah, tetapi pasaran telah menunjukkan arah yang dimaksudkan. Kami menjangkakan bahawa, tanpa mengira keputusan mesyuarat Rizab Persekutuan, harga mungkin bergerak ke satu arah terlebih dahulu dan kemudian kembali ke titik permulaan. Namun, perkara ini tidak berlaku. Hasil mesyuarat Fed yang sangat agresif tidak memberi alasan kepada pasaran untuk membeli euro. Pada hari Khamis, turut dinyatakan bahawa ekonomi AS berkembang sebanyak 3.1% pada suku ketiga, melebihi jangkaan 2.8%. Oleh demikian, seperti yang kami berulang kali nyatakan, dolar mempunyai asas yang lebih kukuh untuk pertumbuhan berbanding euro. Kami menyaksikan pembetulan selama tiga minggu—perlahan, lemah, dan hampir mendatar. Namun, seperti yang dijangka, ini adalah perkara biasa. Melangkah ke hadapan, kami menjangkakan penurunan euro yang lebih lanjut.

Menjelang Tahun Baharu, aktiviti pasaran forex boleh berkurangan dengan ketara. Pasangan ini mungkin memasuki fasa mendatar yang berlangsung selama beberapa minggu. Walau bagaimanapun, tiada tanda-tanda aliran mendatar buat masa ini, jadi tidak perlu menjadi pesimis terlalu awal. Jika harga berjaya menembusi kawasan 1.0340–1.0366, ia akan membuka laluan kepada paras 1.0269. Paras 1.0269 sangat hampir dengan julat sasaran 1.00–1.02, yang telah kami bincangkan sejak awal tahun.

Semalam, hanya satu isyarat dagangan yang terbentuk, dan ia adalah bertentangan dengan aliran. Semasa sesi dagangan Asia, harga melantun dari kawasan 1.0340–1.0366, meningkat sekitar 40 pip. Namun, ia tidak mencapai garis kritikal, jadi satu-satunya cara untuk mendapatkan keuntungan daripada dagangan tersebut adalah dengan menutupnya secara manual sebelum sesi dagangan AS dan pengumuman laporan KDNK yang positif.

Laporan COT

Laporan COT terbaharu, bertarikh 10 Disember, memberikan gambaran jelas mengenai sentimen pasaran. Seperti yang ditunjukkan dalam ilustrasi di atas, kedudukan bersih pedagang bukan komersial telah lama kekal optimis, tetapi kebelakangan ini, tren menurun telah mengambil alih. Dua bulan lalu, jumlah kedudukan pendek terbuka di kalangan pedagang profesional meningkat dengan mendadak, menjadikan kedudukan bersih negatif untuk kali pertama dalam tempoh yang lama. Ini menunjukkan bahawa euro kini lebih kerap dijual berbanding dibeli.

Kami masih tidak melihat faktor asas yang menyokong pengukuhan euro, dan analisis teknikal menunjukkan harga berada dalam zon pengukuhan—pada dasarnya, pasaran mendatar. Pada jangka masa mingguan, jelas sejak Disember 2022(!!!), pasangan mata wang ini berdagang antara 1.0448 dan 1.1274. Oleh demikian, penurunan lanjut lebih mungkin berlaku. Penembusan di bawah paras 1.0448 akan membuka ruang baru untuk penjualan euro.

Garisan merah dan biru telah bersilang dan bertukar kedudukan relatif antara satu sama lain, menandakan aliran menurun dalam pasaran. Dalam minggu laporan terakhir, jumlah panjang dalam kumpulan bukan komersial menurun sebanyak 10,300, sementara surat meningkat sebanyak 7,700. Akibatnya, kedudukan bersih turun sebanyak 18,000 lagi.

Analisis EUR/USD pada carta 1-Jam

Dalam carta masa jam, pasangan ini telah menyelesaikan pembetulan selama tiga minggu dan meneruskan pergerakan menurunnya. Kami percaya penurunan ini boleh berterusan dalam beberapa hari akan datang, kerana pendirian Fed terbukti sangat proaktif. Telah didedahkan bahawa Fed mungkin hanya akan mengurangkan kadar faedah 1–2 kali pada tahun 2025, yang jauh lebih agresif daripada senario yang sudah diambil kira oleh pasaran. Kami masih berpendapat bahawa tiada sebab yang kukuh untuk peningkatan kuat dalam euro.

Bagi 20 Disember, kami menekankan tahap dagangan berikut: 1.0269, 1.0340–1.0366, 1.0485, 1.0585, 1.0658–1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843, 1.0889, 1.0935, serta garisan Senkou Span B (1.0541) dan Kijun-sen (1.0440). Garisan penunjuk Ichimoku mungkin berubah sepanjang hari, yang perlu dipertimbang ketika mengenal pasti isyarat dagangan. Perlu diingatkan untuk menetapkan pesanan Henti Rugi (SL) pada titik pulang modal jika harga bergerak 15 pip ke arah yang betul. Ini akan melindungi daripada potensi kerugian jika isyarat adalah palsu.

Pada hari Jumaat, tiada data penting dijadualkan di Zon Euro, manakala di AS, laporan mengenai indeks PCE, pendapatan peribadi dan perbelanjaan, serta Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan akan diterbitkan. Pada pandangan kami, semua ini adalah titik data sekunder.

Penjelasan Rajah:

Tahap Sokongan dan Rintangan (garisan merah tebal): Kawasan utama di mana pergerakan harga mungkin terhenti. Bukan sumber isyarat dagangan.

Garisan Kijun-sen dan Senkou Span B: Garisan penunjuk Ichimoku dipindahkan dari carta masa H4 ke carta jam, berfungsi sebagai tahap yang kuat.

Tahap Ekstrem (garisan merah nipis): Titik di mana harga sebelum ini telah berundur. Ia boleh berfungsi sebagai sumber isyarat dagangan.

Garisan Kuning: Garisan aliran, saluran, atau pola teknikal lain.

Penunjuk 1 pada Carta COT: Mencerminkan saiz kedudukan bersih bagi setiap kategori pedagang.