À la clôture de la séance de négociation régulière d'hier, les indices boursiers américains ont terminé en baisse. Le S&P 500 a baissé de 0,33%, le Nasdaq 100 a chuté de 0,53% et le Dow Jones Industrial Average a diminué de 0,05%.

Les actions de nombreuses entreprises ont baissé après que les États-Unis ont imposé des tarifs sur les fabricants automobiles, intensifiant les craintes d'une guerre commerciale croissante et contrebalançant les données qui montraient une croissance plus rapide que prévu de la plus grande économie du monde.

Les investisseurs se sont précipités pour vendre des actifs liés à l'industrie automobile, craignant une réduction de la rentabilité et des perturbations potentielles dans les chaînes d'approvisionnement. Une escalade claire du conflit commercial pourrait entraîner une récession mondiale, alors que les entreprises pourraient être contraintes de réduire leurs investissements et de licencier des employés. L'impact des tarifs se fait sentir au-delà du secteur automobile. L'industrie des métaux, les fabricants d'électronique et les entreprises agricoles font également face à l'incertitude et à l'augmentation des coûts. Cela crée une atmosphère de nervosité sur les marchés financiers et sape la confiance des investisseurs.

Malgré les inquiétudes liées à la guerre commerciale, les données économiques américaines ont montré des signes de résilience. La croissance du PIB a dépassé les prévisions, indiquant une forte demande intérieure. Cependant, de nombreux économistes estiment que ces données positives peuvent être temporaires et ne seront pas suffisantes pour compenser l'impact négatif à long terme des conflits commerciaux.

Avec seulement quelques jours avant la fin du trimestre—qui s'annonce comme le pire pour le S&P 500 depuis 2023—l'anxiété sur les marchés s'intensifie. Les géants de l'automobile, de Toyota Motor Corp. à Mercedes-Benz Group AG et General Motors Co., ont été touchés, tout comme AppLovin Corp. Pendant ce temps, les marchés obligataires ont ravivé les inquiétudes sur l'inflation alors que les rendements des bons du Trésor à court terme dépassaient ceux de la dette à plus long terme.

Il est à noter que le président Donald Trump a signé un décret imposant un tarif de 25 % sur les voitures importées et a promis des sanctions plus sévères pour l'UE et le Canada s'ils unissent leurs forces contre les États-Unis. Cette décision a éclipsé les données montrant que l'économie américaine a connu une croissance plus rapide au quatrième trimestre qu'estimé précédemment. Le chiffre de l'inflation a été révisé à la baisse.

Aujourd'hui, un autre lot de données clés sur l'inflation est attendu, ce qui éclairera sur les pressions tarifaires et l'activité économique avant l'annonce prévue par Trump le 2 avril de tarifs de rétorsion, qu'il a baptisée "Jour de la Libération de l'Amérique". L'incertitude générale entourant l'impact des tarifs sur l'inflation aide à expliquer pourquoi les responsables de la Fed ont maintenu les taux d'intérêt inchangés la semaine dernière.

De toute évidence, dans cet environnement, la demande pour des actifs risqués reste assez restreinte. Seules des nouvelles d'un ralentissement significatif des pressions tarifaires aux États-Unis—bien en dessous des prévisions des économistes—pourraient déclencher de nouveaux achats sur les marchés boursiers.

En ce qui concerne les perspectives techniques sur le S&P 500, les efforts de reprise demeurent ardus. La principale tâche pour les acheteurs aujourd'hui sera de franchir la résistance la plus proche à $5715. Cela soutiendrait la croissance continue et ouvrirait la voie à une poussée vers le niveau suivant à $5740. Un objectif tout aussi important pour les haussiers sera de reprendre le contrôle au-dessus de $5766, ce qui renforcerait encore leur position. Si l'indice se déplace à la baisse dans un contexte de diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent intervenir près de $5692. Une rupture en dessous de ce niveau ramènerait probablement l'indice à $5642 et ouvrirait la voie à $5612.