Les récentes nouvelles de Chine concernant les avancées de DeepSeek en intelligence artificielle ont provoqué une chute significative des actions des grandes entreprises technologiques tant en Europe qu'aux États-Unis. Ce déclin a suscité des inquiétudes concernant la domination technologique de l'Amérique. Dans cette incertitude, les investisseurs deviennent de plus en plus averses au risque, entraînant une forte demande d'obligations d'État dans les économies développées.

La percée de la technologie AI chinoise a porté un coup sérieux au programme AI américain introduit il y a tout juste une semaine par Donald Trump. En réponse à cette déception, les acteurs du marché ont commencé à vendre activement des actions d'entreprises telles que Nvidia, Microsoft et d'autres. La vente s'est rapidement transformée en une panique, les investisseurs cherchant à se protéger contre la forte volatilité, comme l'indique l'"indice de peur" (VIX). Cela a entraîné une augmentation des achats de bons du Trésor américain, ce qui a provoqué une baisse aiguë des rendements.

Précédemment, le dollar américain était tombé en dessous du niveau de 108,00 sur l'indice ICE mais a gagné en force en raison de la demande croissante pour les bons du Trésor. Le dollar avait montré une croissance en prévision des réformes économiques de Trump, y compris des tarifs éventuels, et en raison des anticipations d'une inflation croissante aux États-Unis, ce qui rendait de nouvelles réductions de taux peu probables. Cependant, l'incertitude croissante découlant des signaux contradictoires de la nouvelle administration a récemment pesé sur les performances du dollar.

Alors que la Réserve fédérale commence aujourd'hui sa réunion de deux jours, le dollar américain commence à récupérer sa position sur le marché des changes.

Selon la dynamique des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux, le marché prévoit une probabilité de 97,3 % que la Réserve fédérale maintienne sa politique monétaire inchangée, malgré les appels de l'ancien président Trump pour de nouvelles réductions de taux. Cette attente n'est pas susceptible d'avoir un impact significatif sur le marché, car il a déjà pris en compte cette possibilité. Les changements majeurs ne surviendraient que des déclarations inattendues du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, bien qu'aucune grande surprise ne soit attendue. La conférence de presse de Powell devrait réaffirmer la pause actuelle de la Fed dans les décisions concernant les taux, en mettant l'accent sur les risques d'inflation et les incertitudes entourant la présidence de Trump.

En ce qui concerne le marché boursier, la panique observée lundi semble excessive et émotive. Une reprise de la demande pour les actions américaines, ainsi que pour les cryptomonnaies, est attendue. Les politiques économiques du 47ème président devraient renforcer la croissance économique intérieure et la fabrication, en particulier à la lumière de la stagnation de l'Europe et des tensions croissantes avec la Chine.

Prévision du jour

#SPX

Le CFD S&P 500 s'est partiellement remis de la forte baisse de lundi après l'annonce de DeepSeek. Si la consolidation se poursuit au-dessus de 6000,00, le contrat pourrait continuer à progresser vers 6100,00.

OR

Les prix de l'or se sont stabilisés au-dessus du niveau de 2735,20. Un affaiblissement supplémentaire du dollar pourrait faire grimper les prix de l'or vers 2762,00.