Ce lundi, la paire de devises EUR/USD a continué de se négocier à la baisse — que pourrait-elle faire d'autre ? Cette situation nous rappelle l'année dernière lorsque nous avons souvent noté que l'euro était suracheté et déraisonnablement cher. Bien que prédire le moment précis où une nouvelle tendance débute soit toujours un défi, nous avions prévenu qu'elle pourrait commencer après le 18 septembre. La tendance a finalement commencé le 25 septembre, donc la baisse actuelle de l'euro ne nous surprend pas. Nous avons discuté de ce scénario tout au long de 2024. Il est important de reconnaître que les prix peuvent changer de direction indépendamment de la présence ou de l'absence de facteurs fondamentaux ou macroéconomiques ; nous faisons référence spécifiquement aux influences locales. Lorsqu'une tendance claire est visible pour tous les participants au marché, pourquoi quelqu'un choisirait-il d'acheter un actif dont la valeur diminue constamment ?

Il est important de se rappeler que le taux de change d'une paire de devises est déterminé uniquement par l'offre et la demande, plutôt que par des rapports macroéconomiques ou des discours de la Réserve Fédérale. Le marché forme une opinion à long terme qui s'aligne avec la tendance actuelle, basée sur des facteurs fondamentaux globaux tels que la politique monétaire de la Fed, les crises économiques et les conflits géopolitiques. Cette opinion influence le trading et conduit à des tendances à long terme. Bien que les événements locaux et les rapports puissent affecter le sentiment des traders sur la durée d'une seule journée, ils ne dictent pas la tendance générale.

Actuellement, l'euro pourrait continuer sa baisse face au dollar. Bien que nous ne puissions pas prédire le niveau exact auquel la paire se stabilisera, rien n'indique que la tendance actuelle se termine. En regardant le cadre temporel hebdomadaire, il semble probable que l'euro pourrait tomber en dessous de 0,95 $, voire même plus bas. Bien que cette possibilité puisse sembler difficile à croire pour certains, il y a quelques mois à peine, peu de gens anticipaient une chute de 1000 pips, et aucun analyste ne prédisait une descente à la parité.

La zone cible que nous avons mentionnée à plusieurs reprises a maintenant été atteinte. Le prix est entré dans la fourchette entre 1.0000 et 1.0200, que nous avions identifiée comme l'objectif. Notamment, aucune nouvelle significative n'était nécessaire pour que l'euro continue sa baisse lundi. Dans un futur proche, une nouvelle correction à la hausse pourrait commencer, mais il est généralement déconseillé de trader durant les corrections. Bien que nous ne découragions personne de tenter l'expérience, tant que la tendance demeure — même sur le cadre temporaire quotidien — envisager des positions longues n'est pas logique. Cette semaine, seul le rapport sur l'inflation aux États-Unis a le potentiel de renforcer l'euro. Cependant, il est important de se rappeler que personne ne peut prédire quand les teneurs de marché commenceront à encaisser leurs bénéfices sur leurs positions courtes ou jusqu'où ils laisseront courir ces positions.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 14 janvier est de 78 pips, ce qui est classé comme "moyenne". Mardi, nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1.0136 et 1.0292. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, indiquant une continuation de la tendance baissière globale. Récemment, l'indicateur CCI est entré deux fois en zone de survente et a formé deux divergences haussières ; cependant, ces signaux suggèrent simplement une correction potentielle.

Niveaux de Support Les Plus Proches

• S1 : 1.0193
• S2 : 1.0132

Niveaux de Résistance Les Plus Proches

• R1 : 1.0254
• R2 : 1.0315
• R3 : 1.0376

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD est susceptible de continuer sa tendance baissière. Ces derniers mois, nous avons souligné l'attente de nouvelles baisses de l'euro à moyen terme. Nous soutenons fermement la direction baissière globale et ne pensons pas que cette tendance soit terminée. Il est fort probable que le marché ait déjà intégré toutes les futures baisses de taux de la Fed. Par conséquent, le dollar manque actuellement de raisons à moyen terme pour baisser, à part des corrections purement techniques.

Les positions vendeuses demeurent pertinentes, avec des cibles à 1.0193 et 1.0136. Pour ceux qui tradent uniquement sur une base d'analyse technique, des positions acheteuses peuvent être envisagées si le prix passe au-dessus de la moyenne mobile, avec pour cible 1.0437. Cependant, tout mouvement à la hausse devrait être actuellement classifié comme une correction.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.

La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les Niveaux de Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.