Analyse de l'EUR/USD en 5 minutes

Ce lundi, la paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement baissier constant. À la fin de la semaine dernière, le prix a effectué une légère correction à la hausse, mais ce mouvement ne peut guère être qualifié de "correction". Lundi a montré que le marché n'est pas enclin à faire des pauses ou des corrections. Si, même le premier jour de bourse de la semaine, l'euro a chuté alors que le calendrier économique était vide, cela reflète le sentiment actuel du marché. Nous avons à plusieurs reprises mis en garde les traders sur la surévaluation de l'euro et son prix élevé injustifié. L'euro s'est apprécié tout au long de 2024 beaucoup plus souvent que ce que justifiaient les fondamentaux et les facteurs macroéconomiques. Et maintenant, le moment de rendre des comptes est arrivé. Bien que l'on puisse affirmer que le marché a commencé à réagir à la rhétorique plus accommodante des représentants de la Banque centrale européenne, il vaut la peine de se demander pourquoi il a largement ignoré la faiblesse de l'économie de l'UE ou les futures baisses de taux de la BCE pendant la majeure partie de cette année. Ces facteurs étaient aussi évidents que l'assouplissement anticipé de la politique de la Réserve fédérale.

Ainsi, la baisse actuelle des cotations ne nous surprend pas. Une correction n'a pas forcément à commencer parce que le mouvement précédent était "suffisamment fort". Théoriquement, la paire pourrait encore chuter de 400 pips avant de commencer une correction. De plus, à ce stade, il n'y a pas de signaux techniques pour acheter. La paire n'a même pas réussi à se maintenir au-dessus de la ligne de tendance. Par conséquent, il n'y a certainement aucune raison d'acheter pour l'instant.

Ce lundi, deux signaux de trading ont été formés. Tout d'abord, la paire s'est établie sous la ligne Kijun-sen, ou plutôt s'en est "détachée". En milieu de séance américaine, elle a franchi le niveau de 1,0836. Ainsi, les traders pouvaient ouvrir des positions courtes le matin. Le soir, ces positions pouvaient être clôturées, car une correction de la paire est toujours attendue, et le trade était rentable. Pourtant, l'euro pourrait continuer à décliner calmement mardi.

Rapport COT :

Le dernier rapport COT porte la date du 15 octobre. L'illustration ci-dessus montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste haussière depuis longtemps. La tentative des ours de prendre le dessus a échoué de manière spectaculaire. La position nette des traders non commerciaux (ligne rouge) a diminué dans la seconde moitié de 2023 et au début de 2024, tandis que celle des traders commerciaux (ligne bleue) a augmenté. Actuellement, les professionnels penchent vers la vente, mais les acheteurs conservent toujours la domination.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux soutenant le renforcement de l'euro, et l'analyse technique indique que le prix se trouve dans une zone de consolidation—en d'autres termes, un plat. Sur le graphique hebdomadaire, il est évident que depuis décembre 2022, la paire évolue entre 1,0448 et 1,1274. Ainsi, d'un plat de sept mois, nous sommes passés à un plat de dix-huit mois. En conséquence, une nouvelle baisse reste plus probable.

Les lignes rouge et bleue se rapprochent, indiquant une augmentation des positions courtes sur l'euro, ce qui est encourageant—surtout étant donné la durée pendant laquelle l'euro a été en hausse. Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de positions longues dans le groupe non commercial a diminué de 4 500, tandis que les positions courtes ont augmenté de 17 400. En conséquence, la position nette a diminué de 21 900. Le potentiel de l'euro pour une nouvelle baisse reste fort.

Analyse de l'EUR/USD 1H

Dans le cadre temporel horaire, la paire poursuit son mouvement à la baisse, ce qui pourrait marquer le début d'une nouvelle tendance baissière prolongée. Il est inutile de discuter des raisons fondamentales et macroéconomiques du déclin du dollar—elles n'existent pas. D'un point de vue moyen terme, nous n'attendons qu'une baisse de l'euro. Une correction à court terme est possible, mais le prix doit au moins se maintenir au-dessus de la ligne de tendance.

Nous soulignons les niveaux suivants pour le trading le 22 octobre—1.0658-1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843, 1.0889, 1.0935, 1.1006, 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.0904) et la ligne Kijun-sen (1.0864). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce dont il faut tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un Stop Loss à zéro si le prix évolue de 15 pips dans la direction souhaitée, car cela protégera contre d'éventuelles pertes si le signal s'avère faux.

Christine Lagarde donnera deux discours dans la zone euro mardi, mais il n'est pas garanti qu'elle parle de politique monétaire. Si ce n'est pas le cas, nous pouvons considérer le calendrier des événements vide.

Explications pour les illustrations :

Niveaux de support et de résistance : lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut se terminer. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.

Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : lignes de l'indicateur Ichimoku transférées sur la période horaire à partir du graphique en 4 heures. Elles sont des lignes fortes.

Niveaux extrêmes : lignes rouges fines où le prix a précédemment rebondi. Elles sont des sources de signaux de trading.

Lignes jaunes : lignes de tendance, canaux de tendance et autres motifs techniques.

Indicateur 1 sur les graphiques COT : taille de la position nette de chaque catégorie de trader.