08.01.2025 12:27 AMيوم الثلاثاء، اختبر زوج اليورو/الدولار مستوى 1.0400 مرة أخرى، متأثراً ببيانات التضخم من منطقة اليورو. ولليوم الثاني على التوالي، حاول المشترون لزوج EUR/USD ترسيخ موطئ قدم فوق عتبة 1.0400، مستفيدين من الضعف العام في الدولار والقوة المؤقتة في اليورو. يوم الاثنين، استجاب المتداولون لتقرير التضخم في ألمانيا، تلاه التقرير المكافئ لمنطقة اليورو يوم الثلاثاء. وعلى الرغم من أن كلا التقريرين دعما اليورو، إلا أن الزوج لا يزال يواجه صعوبة في الحفاظ على موقعه ضمن نطاق 1.0400.
هذا التردد يشير إلى أن مشتري زوج اليورو/الدولار الأمريكي يتوخون الحذر بشأن المزيد من الحركة الصعودية، ويفضلون تأمين الأرباح مع اقتراب الزوج من مستوى المقاومة 1.0430، الذي يتماشى مع الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باند وخط كيجون-سن على الإطار الزمني اليومي. هذا الحذر مفهوم، خاصة بالنظر إلى أن بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية لشهر ديسمبر ستصدر في وقت لاحق من هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، فإن زيادة التضخم في منطقة اليورو لا تعني بالضرورة أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيوقف تدابير التيسير النقدي الخاصة به.
جميع مكونات تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في ألمانيا الذي صدر يوم الاثنين تجاوزت التوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 2.6% على أساس سنوي، مسجلاً أسرع وتيرة نمو منذ يناير 2024 وللشهر الثالث على التوالي من التسارع. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المنسق إلى 2.9% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.6%، ليصل أيضًا إلى أقوى مستوى له منذ يناير 2024.
يشير أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو إلى ارتفاع في التضخم، حيث توافقت جميع الأرقام مع التوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 2.4% في ديسمبر، مواصلاً الاتجاه الصعودي لثلاثة أشهر متتالية. في سبتمبر، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين إلى ما دون هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% لأول مرة منذ 2021.
ظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي دون تغيير عند 2.7% للشهر الرابع على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع التضخم في قطاع الخدمات إلى 4.0%، مرتفعًا من 3.9% في نوفمبر، مما يشير إلى أن الضغوط السعرية في الخدمات لا تزال قائمة، حتى مع ظهور علامات تباطؤ في مكونات التضخم الأخرى.
على الرغم من نمو مؤشر أسعار المستهلكين وركود الرقم الأساسي، لم يتمكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي من كسر مستوى المقاومة 1.0430 بشكل حاسم. وهذا يشير إلى أن التقرير لم يوفر للمشترين الزخم الكافي لتصحيح كبير أو ارتفاع ملحوظ.
يمكن أن يُعزى هذا الافتقار إلى الزخم إلى حقيقة أن التقرير من غير المرجح أن يغير التوقعات بشأن خفض الفائدة في الاجتماع القادم للبنك المركزي الأوروبي. يأخذ نهج السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في الاعتبار الاتجاهات الاقتصادية الأوسع بدلاً من التركيز فقط على المؤشرات المعزولة، حتى تلك المؤثرة مثل مؤشر أسعار المستهلكين.
تشير العديد من المؤشرات الاقتصادية الكلية إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيواصل سياسة التيسير الخاصة به. على سبيل المثال، سوق العمل في منطقة اليورو يبرد، ونمو الأجور يتباطأ. لا يزال معدل البطالة في منطقة اليورو عند مستوى قياسي مرتفع يبلغ 12.1%، مع بطالة الشباب عند 24.2%.
تظل التوقعات للنمو الاقتصادي في منطقة اليورو ضعيفة. في الأسبوع الماضي، تم تعديل مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع التصنيع إلى الأسفل من 45.2 إلى 45.1، مما يشير إلى أنه ظل في منطقة الانكماش للشهر الثاني على التوالي. وبالمثل، فإن مؤشر مديري المشتريات للتصنيع في ألمانيا أيضًا في منطقة الانكماش، حيث يبلغ 45.2.
في ضوء هذه الإصدارات، صرح عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي يانيس ستورناراس (رئيس بنك اليونان) بأن أسعار الفائدة قد تنخفض إلى حوالي 2% بحلول خريف هذا العام. يتماشى هذا مع توقعات العديد من المحللين واستراتيجيي العملات الذين يتوقعون تخفيضات في الفائدة في كل اجتماع للبنك المركزي الأوروبي حتى منتصف 2025.
قدم تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو دعمًا مؤقتًا ومحدودًا فقط لمشتري زوج اليورو/الدولار الأمريكي، الذين لم يتمكنوا من الحفاظ على موقعهم فوق الهدف 1.0400، خاصة بعد صدور البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية.
أشار تقرير JOLTS إلى أن عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة في نهاية نوفمبر ارتفع إلى 8.09 مليون، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 7.7 مليون. بالإضافة إلى ذلك، كان مؤشر ISM للخدمات لشهر ديسمبر أقوى من المتوقع، حيث ارتفع إلى 54.1 من التوقع المتوقع 53.5. وقد ظل هذا المؤشر في منطقة التوسع منذ يوليو 2024.
تشير هذه التطورات إلى أن أي ارتفاعات تصحيحية في EUR/USD تقدم فرصًا لفتح مراكز بيع. الهدف الأولي للانخفاض هو 1.0340، والذي يتوافق مع خط Tenkan-sen على الرسم البياني اليومي، مع تحديد الهدف الرئيسي عند 1.0270، والذي يتماشى مع خط Bollinger Bands السفلي على نفس الإطار الزمني.
You have already liked this post today
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
