زوج العملات EUR/USD قد توقف عن التداول بشكل أساسي وظل راكدًا. انخفضت التقلبات إلى مستويات قريبة من الصفر، مما أثار تكهنات بأن السوق قد أغلق دفاتره لعام 2024، مفضلاً الانتظار حتى هدوء عطلات عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة. ليس من غير المعتاد أن تنخفض تقلبات السوق مع اقتراب نهاية العام، ولكن في هذه الحالة، جاء الانخفاض بشكل غير معتاد مبكرًا.

أمس، أصدرت منطقة اليورو تقرير التضخم الخاص بها، كاشفة عن مؤشر أسعار المستهلك النهائي لشهر نوفمبر بنسبة 2.2%، بانخفاض عن التقدير الأولي البالغ 2.3%. بينما كنا نتوقع عدم وجود رد فعل في السوق نظرًا لندرة الفروق بين التقديرات الأولية والنهائية، إلا أن الأرقام اختلفت هذه المرة. هذا التباين قدم سببًا وجيهًا للسوق لبيع اليورو، حيث زاد من احتمالية التيسير النقدي السريع والحاسم من قبل البنك المركزي الأوروبي.

عادةً، كلما انخفض معدل التضخم، زادت احتمالية استمرار تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. ومع ذلك، تجاهل السوق هذا التقرير على الرغم من الاحتمال النظري لخفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة إلى ما دون "المستوى المحايد" الغامض. مع مرور كل يوم، يصبح من الواضح بشكل متزايد أن التداول لهذا العام قد انتهى فعليًا - أو على الأقل التداول العقلاني والمنطقي. في سوق ضعيف، من المرجح حدوث ارتفاعات مفاجئة في الأسعار، ولكن من الصعب للغاية التنبؤ بهذه التحركات.

اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أثار بلا شك بعض المشاعر في السوق، لكن هذه المقالة لن تتعمق في الاجتماع نفسه أو نتائجه أو ردود الفعل الفورية للسوق. كما أشرنا مرارًا وتكرارًا، عادةً ما يستغرق السوق يومًا كاملاً على الأقل لاستيعاب مثل هذه الأحداث الكبيرة بشكل كامل. من الشائع أن ترتفع التقلبات في اتجاه واحد بعد قرار البنك المركزي، فقط لتعود الأسعار إلى مستوياتها الأولية في غضون 10-15 ساعة. لهذا السبب، نحذر باستمرار من استخلاص استنتاجات متسرعة.

الاتجاه الهبوطي مستمر على المدى القصير والطويل. قد تستمر التصحيحات أو الحركات الجانبية لمدة أسبوع أو أسبوعين أو حتى ثلاثة أسابيع أخرى، لكنها لن تغير المسار العام. فقط الأحداث الأساسية الكبرى أو التغيرات الهيكلية القادرة على دفع اليورو للأعلى بمقدار 1,000-1,500 نقطة ستكون إشارة على نهاية الاتجاه الهبوطي. حاليًا، لا نرى أي محفز قادر على دفع اليورو لمسافة صعودية كبيرة كهذه.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 19 ديسمبر هو 60 نقطة، ويُصنف على أنه "معتدل". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0288 و1.0448 يوم الخميس. لا يزال القناة الخطية الأعلى مائلة نحو الانخفاض، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الهبوطي العالمي. دخل مؤشر CCI مرة أخرى منطقة التشبع البيعي وسط انخفاضات حادة، محذراً من احتمال حدوث تصحيح في أفضل الأحوال.

مستويات الدعم الرئيسية:

• S1: 1.0376
• S2: 1.0254
• S3: 1.0132

مستويات المقاومة الرئيسية:

• R1: 1.0498
• R2: 1.0620
• R3: 1.0742

توصيات التداول:

يمكن لزوج EUR/USD استئناف اتجاهه الهبوطي في أي لحظة. خلال الأشهر القليلة الماضية، توقعنا باستمرار انخفاضات في اليورو على المدى المتوسط، ونحن ندعم تمامًا الاتجاه الهبوطي العام. هناك احتمال كبير أن السوق قد قام بالفعل بتسعير معظم، إن لم يكن كل، تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الفيدرالي. ونتيجة لذلك، يواصل الدولار افتقاره لأسباب جوهرية للانخفاض على المدى المتوسط، كما كان الحال في الأشهر السابقة.

تظل المراكز القصيرة ذات صلة بأهداف عند 1.0288 و1.0254 طالما أن السعر يبقى تحت المتوسط المتحرك. إذا كان التداول يعتمد فقط على التحليل الفني "النقي"، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، بهدف 1.0620. ومع ذلك، لا نوصي بالمراكز الطويلة لأي شخص في هذه المرحلة.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.